FCoin数亿资金难提现虚拟币交易所风险暴露

郑恩福 本报记者 北京报道

币圈又曝新风险。

2月12日，币圈知名交易所FCoin声称因技术问题暂时关停业务，用户无法进行交易和提现持续了数日。

直到2月17日，FCoin创始人才发布FCoin真相公告，FCoin的资金储备已无法兑付用户提现，预计无法兑付的规模介于7000~13000BTC之间。若按日前1万美元/枚的币价计算，FCoin无法兑付的总规模约为0.7亿~1.3亿美元，折合约人民币4.90亿~9.09亿元。

曾一度超越火币、币安和OKE交易所的FCoin，虽然已风光不再，但从2018年6月至今，已经相继转出了约9900个比特币。

FCoin为什么会发生提现挤兑，目前不得而知。但在缺乏监管的区块链行业里，交易所因提现挤兑而关停，并非个案。

FCoin关停，用户无法资金提现

在公告中称：FCoin目前面临的最大问题不是系统无法恢复的问题，而是资金储备无法兑付用户提现的问题。我们面临的内部问题和技术困难，都是资金困难导致的结果。

早在2月12日，FCoin已经暂时关闭了提现通道，并通知用户进行系统维护，其理由是，平台因团队关键人员失联，部分数据严重受损，导致无法按计划重启。

公开资料显示，FCoin交易所包括FCoin主站、Fmex期货合约平台以及FCoinJP（FCoin日本站）。 王天帅（化名）属于FCoin的持币大户，也是FCoin社区委员会的成员，从2018年6月至今，总计花费1500万元人民币，投资了FCoin平台币FT，目前这些币都锁仓在FCoin里，用于挖矿分红以及后来的锁仓分红。

王天帅告诉记者，全平台约有5万用户无法提现。这些用户中除了有很多散户，还有上市公司的老板，也有来自基金、投资圈的机构，其中，有一个大户在上面约有价值近1个亿的资产。 FCoin关停后，包括王天帅在内的多名大户，数次尝试联系未果。

根据的说法，自己将会以邮件提现的方式兑付用户，当前的邮件处理会持续2~3个月，由于当前资产不足以兑付用户，自己将会切换赛道重新开始，并由个人新项目的盈利来补偿大家的损失。

值得一提的是，区块链数据平台Chain.info对FCoin冷钱包地址进行追踪发现，从2018年6月13日至今，FCoin总计转移走约9900个比特币，这些比特币分别流入币安、OKEx等多个大型交易所，最后一笔大额转出发生在今年1月30日，100个比特币被转到了币安交易所。

交易挖矿模式难以持续

FCoin之所以知名，是因为首创的交易挖矿模式，吸引了大量用户。上线短短1个月，用户交易量一度超过了币安、火币和OKEx三大交易所。

所谓交易挖矿，是指用户在FCoin主板上交易，获得与交易手续费等值的平台币FT，同时FT持有者还会获得交易所的交易手续费分红。而FT的发行总量为100亿枚，根据当时的产出规则，一年内将会全部被分配完毕，只要用户有交易，当日就会获得奖励，上不封顶。

收益大于手续费，这吸引了大量用户通过频繁交易来获得利润，同时，一些套利者还通过机器人交易进行套利。当时，FT开盘价约0.09元，最高涨到7.00元，翻了70多倍。而公开的数据显示，从2018年5月底到6月中旬，短短15天内，FCoin单日收取手续费最高超过7000个以太坊。

FT的短期超发模式，让后来的FT变得越来越不值钱，其价值不断缩水。通过比特币入金FT的大户们，手里的资产在几个月后开始迅速贬值。

2018年7月，陆明扬（化名）在一个炒币群里，通过群友推荐，陆续买了30万元的比特币，转到FCoin交易所换成了FT。8月中旬，FCoin停止了交易挖矿，将剩余未发行的FT集中销毁。

FT经超发、贬值、砸盘后，FCoin又发行了FI、FCandy、FJ等币种，后来都和FT一样，只进行了短暂的价格上涨，就迎来暴跌模式。陆明扬告诉记者：2018年10月，我将FT先换成USDT，再去买FJ，但FJ现在也归零了。

直到2019年3月，沉寂了半年的FCoin宣布重新开启交易挖矿模式，并将原来返还用户交易手续费等值FT的规则，修改为根据用户量交易占比返还FT，每日总计返还上限为100万FT，且新的挖矿规则下所得的FT自动锁仓一年。同时，FT持有者将获得交易手续费80%的分红。

交易所关停，FCoin并非个案。 2014年2月初，全球最大的比特币交易所Mt.Gox开始出现提现难的问题。直到第三次暂停了比特币的提现业务，用户对交易平台的信任开始产生动摇。

对此，Mt.Gox先后将问题技术化，声称是交易故障以及提现延迟，甩锅给比特币交易挖矿软件和协议机制。直到2月15日，用户们才知道该交易所丢失了近85万个比特币。后来，Mt.Gox被迫关停，并向日本法院提交了破产申请。

2018年12月，加拿大数字货币交易所QuadrigaCX创始人离世后，导致1.9亿美元的用户资产无法提现。在公布该消息前一年，多名用户在QuadrigaCX 上发出现提现困难问题。

FCoin大额资产提现挤兑，早在2019年6~7月份，已有端倪。上海源法律师事务所高级合伙人张廷南律师向记者表示：如果FCoin知道资金链有问题，还向用户提供高分红的虚拟币理财产品，那就涉嫌诈骗。张廷南认为，FCoin的运营模式主要是为了避免国内红线问题，但是，如果出事了，国内还是可以以非法经营罪来追究其相应责任的，但前提是相关法人要在国内。

业内加密货币研究员Rabbi认为，FCcoin的交易挖矿，其实是一套互联网模式，需要保证币值稳定的同时，有更多的交流量做支撑，任何一边出现问题，模式很容易整体崩坏。锁仓分红其实和现存的Staking（虚拟币的一种抵押分红模式）类似，更多的是锦上添花，很难实现根本性的创新。

而后来FCoin更改了交易挖矿的模式，主要通过对每日FT的返还量进行控制返还FT进行锁仓1年的方式控制流通，保证FT的稳定，试图挽回其交易所面临的困局。

Rabbi告诉记者，在二级市场，只从供给侧改变很难根本性影响FT走势。早期互联网模式主要想靠推广和巨额返现获取用户，但是存量市场中大多数吸引的是低黏性用户，模式难以维系，对于真正购买FT 的用户来讲，是个损失。对其品牌而言也有影响，后期无论如何修改，早期巨大的抛压限制了其平台的布局和发展。