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基金E课堂|持有越久,收益越多

2021-6-4 16:55| 发布者: kk888| 查看: 4173| 评论: 0|来自: 互联网

摘要: 此文章标题,基金E课堂|持有越久,收益越多公募基金是适合百姓理财的好工具,越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有,我们设立基金E课堂,用一系列历史数据、一张张图表,与广大投资者一起分享基金投资知 ...
此文章标题,基金E课堂|持有越久,收益越多

公募基金是适合百姓理财的好工具,越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有,我们设立基金E课堂,用一系列历史数据、一张张图表,与广大投资者一起分享基金投资知识和投资理念。


我们都希望看到投资收益如滚雪球一般越来越大。在稳定增长的宏观经济环境下,历史数据显示,通常持有主动股票基金的时间越长,投资收益就会越多。

从2008年的年初到2021年4月底,沪深300全收益指数上涨了22%,但这段时间里,市抄历了很大的起伏涨跌,不同时点入场,所获收益也不相同。所以我们不妨采用滚动的计算方式,把所有买入时点都纳入我们的统计中来。

我们可以在2008年第一个交易日买入并持有1年,也可以在2008年第二个交易日买入并持有1年,这样递推下来,一共可以有3000余个买入点,我们可以算出每个时点买入并持有1年的收益率,再看看这些收益率的平均数是多少。为避免极值的影响,我们先对称地去掉其中最高的10%和最低的10%的数据,用剩余80%的收益率数据计算平均数。

以中证主动式股票型基金指数(可看作是主动管理的股票型基金的加权平均表现)为例,下图可见,买入并持有1年的平均收益率为10%;买入并持有5年的平均收益率为47%,买入并持有10年的平均收益率为94%。基金投资收益与持有时间成正比。

图片1.png

注:1. 数据来源:易方达互联网投教基地,Wind,中证主动式股票型基金指数,2008年1月1日-2021年4月30日;

2. 假设1个月=20个交易日,3个月=60个交易日,1年=240个交易日,以此类推;

3. 累计收益率平均数为截尾平均数,即去掉最高10%和最低10%样本后,剩余样本收益率的简单算术平均数;

4. 指数过往业绩不预示未来,我国基金运作时间较短,不能反映证券市尝展所有阶段。


我们也使用单只基金进行了测算,整体上依然服从持有期越长,收益越多的规律。下图显示了使用2011年4月1日以前成立的315只主动管理的股票型基金和偏股混合型基金计算的结果:买入并持有1年的平均收益率为12%;买入并持有5年的平均收益率为64%;买入并持有10年,平均收益率可以达到181%。

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