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中银基金规模缩水业绩差 李道滨经营九年惨淡交卷

2021-8-6 09:50| 发布者: kk888| 查看: 5881| 评论: 0|来自: 互联网

摘要: 此文章标题,中银基金规模缩水业绩差 李道滨经营九年惨淡交卷本报实习记者 顾梦轩 记者 广州、北京报道2021年上半年,中银基金进入清盘季,中银移动互联、中银新蓝筹等5只基金先后进入清算程序。其中,除了中银聚利定 ...
此文章标题,中银基金规模缩水业绩差 李道滨经营九年惨淡交卷

本报实习记者 顾梦轩 记者 广州、北京报道

2021年上半年,中银基金进入清盘季,中银移动互联、中银新蓝筹等5只基金先后进入清算程序。其中,除了中银聚利定期开放基金和中银惠兴多利A之外,其余均为权益类产品。

值得注意的是,中银新蓝筹基金还是中银基金副总经理严菲亲自操盘管理的基金。权益投资是中银基金的短板。严菲投资风格偏保守,起不到灵魂人物的带动作用。苏宁金融研究院研究员孙扬在接受记者采访时指出,这几只清盘基金业绩表现都不甚理想,以中银互联网+股票为例,其2020年基金净值增长率为15.75%,低于行业平均40个百分点。

多只基金清盘只是中银基金规模缩水的一个缩影。

今年二季度,公募行业管理总规模激增2.93万亿元,达到23万亿元,又创历史新高。然而,记者注意到,天相投顾数据显示,二季度末非货基规模排名前20位的基金公司规模均狂飙突进,仅中银基金一家缩水。与此同时,一大批中小型基金公司旗下业绩出色的权益类基金整体规模也快速增长。二相对照,中银基金颓势尽显。

回望中银基金的发展历程,重固收轻权益的烙印颇深。规模缩水的背后,凸显的是其令人堪忧的权益投研能力以及长期低迷毫无亮点的基金业绩。在济安金信最新的基金评价体系中,中银基金的股票型和混合型评级均只有三星(五星为最高),QDII类基金的评级只有两星。

2012年8月10日是李道滨正式加盟中银基金的日子,还有几天任期就满9周年的他,对自己交出的成绩单是否满意?

创新不足,规模冲高回落

9年前,还是嘉实基金副总的李道滨,接任中银基金总经理一职,摩拳擦掌地打算大干一番;9年过去,跟随着市场几经牛熊转换,中银基金也经历了属于自己的牛熊市。

在李道滨执掌中银基金近9年的时间里,中银基金管理资产规模从2012年末的1000.77亿元上升到2021年中的3733.88亿元,曾在2018年一度触及高光时刻,但其后又随着时间的流逝渐渐黯淡。

2012年8月,李道滨正式履新。2012年末,中银基金管理资产规模是1000.77亿元,之后几年,公司资产规模逐年增长,到2018年第三季度,中银基金规模达到历史最高点——4518.41亿元,这也是中银基金的鼎盛时期。

2018年四季度开始,中银基金上演触顶回落,资产规模开始走下坡路。到2019年末,中银基金规模至3818.47亿元,2020年末,中银基金规模继续下降,降至3571.39亿元,这个数字跟2018年末的4011.44亿元相比,已经下滑了11%。即便在今年上半年公募基金普遍向好之际,中银基金的下滑仍在持续。根据天相投顾最新数据,2021年上半年,在规模超2000亿元的基金公司中,只有中银基金一家二季度非货币规模(含短期理财)缩水:二季度规模下滑142.31亿元;上半年规模下滑227.7亿元。

资产规模下滑的原因是多方面的,正如业内人士向记者指出的,中银基金固定收益产品投资管理能力突出,产品结构也以固收类产品为主,但是在近两年结构性牛市行情下,资金大量涌入权益类基金而非固收,因此对其规模有一定影响。

在近两年的发展中,中银基金错过了权益大年,近两年监管要求大力发展权益市场,中银基金重债券、轻权益的相对‘保守型’投资风格使其错失了大好行情。济安金信基金评价中心主任王铁牛也指出,总体来看,中银基金新基金的主要规模贡献依旧来自固收类产品。

王铁牛分析,近两年,中银基金在银行系基金公司中表现相对落后,产品创新方面表现平平,在近两年比较火的ETF、Reits、养老目标基金以及FOF领域均无亮点产品、明星产品,由此也折射出公司的投研体系建设存在诸多问题。

中银基金的传统优势在于固收类,在权益类市场大年没有发挥出自己的优势,加上行业马太效应,市场偏好头部公司,规模下滑暂时也无法避免。王铁牛强调。

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