资金来源痼疾难解 民营银行负债端压力升级

自成立以来，民营银行资金来源问题一直受到关注。

近期央行下发中国人民银行关于加强存款利率管理的通知（以下简称通知），进一步要求银行机构整改不规范存款创新产品。对于线上高利息存款产品依赖度较高的民营银行来讲，将面临负债压力升级的局面。

据记者梳理统计，今年以来，共有五家银行披露2020年同业存单发行计划。其中三家的额度较上一年明显提高，一家与去年大致相当，另一家计划规模则有所下降。

同业存单发行困惑

3月11日，湖南三湘银行公布2020年度同业存单发行计划，发行备案额度为47亿元。稍早前，天津金城银行也公布了2020年同业存单发行计划，备案额度为50亿元。据了解，湖南三湘银行和天津金城银行都是继2019年末发行第一期5000万元同业存单以来，第二次发行同业存单计划，额度较上年有较大提升。

此外，重庆富民银行也将同业存单备案额度由2019年的20亿元提升至2020年的72亿元。温州民商银行与去年大致相当，上海华瑞银行较2019年计划规模下降。

兴业研究策略分析师郭益忻在接受记者采访时表示：同业存单发行限额由指标框定，一般而言，总资产扩张的，原先同业负债占比较高的机构，其同业存单限额有望增加；而总资产收缩的，原先同业负债占比较低的机构，其同业存单限额可能减少。

一位南方民营银行内部人士表示：民营银行资产端业务增速较快，但存款基础较为薄弱，因此会增加同业融入满足其资产投放。

对于民营银行而言，负债来源单一、负债成本较高等因素一直存在。同业存单作为负债来源的一种，自然会成为其增加负债的选择之一，计划额度增加说明银行确实存在需求。但近两年来，监管持续规范同业存单发行，民营银行只能在监管范围内，根据自己的情况行事。某北方民营银行管理人士表示。

根据监管要求，银行同业负债总额不能超过总负债的三分之一。2018年中国人民银行重新设定同业存单年度发行额度的测算公式，各银行同业存单备案额度最高限定在上年9月末总负债的1/3。

不过，上述某北方民营银行管理人士表示，对于刚成立的民营银行来讲，三分之一的要求实际上没有那么严格，同业负债监管指标可以有一定缓冲期，但之后需要逐步调整负债结构。而符合监管要求是一方面，就算有资质，民营银行也不一定就会发行同业存单。部分民营银行在负债相对不稳定的情况下，其同业存单认可度也较低。该北方民营银行管理人士如是说。

除同业融入外，从资金来源的另一方面看，近年来，民营银行资本充足水平整体呈现下降趋势。根据银保监会数据，2017年至2019年底，民营银行资本充足率分别为24.25%、16.55%和15.15%。而前述披露同业存单计划的五家银行中，四家银行资本充足存在下降现象。

资本充足率下降说明银行资产扩张较快，股东的资本金消耗也快。华北某城商行管理人士表示。

新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼在接受记者采访时也表示：在资金来源方面，发行同业存单、大额存单等要求相对较高，民营银行只有一个或没有线下营业网点，仍然没有走出揽储难度大的困境。目前，民营银行负债端多依赖股东资金及同业负债，来源较为单一，成本较高，流动性管理难度大。

揽储压力或加大

近年来，民营银行在负债来源方面，除了同业及企业负债，在零售存款方面也下了功夫，智能存款等产品创新也频受关注。

日前，央行下发中国人民银行关于加强存款利率管理的通知提出，各存款类金融机构应严格执行中国人民银行存款利率和计结息管理有关规定，按规定要求整改定期存款提前支瓤档计息等不规范存款创新产品。

所谓靠档计息产品，指定期类存款提前支取时不按活期利息计算，而是按照最近一档利率计息。记者了解到，去年开始，银行机构特别是民营银行已经在调整产品，致力符合监管的指导。

东部地区某民营银行业务人士表示，据其所知，目前民营银行靠档计息产品都做了调整，大多是按周期计息，按周期计息的产品也可以灵活支取，但若未到一个周期提前支取，只能按照当日银行挂牌活期利率计息。

而前述北方民营银行的管理人士告诉记者：对于互联网线上存款产品的规范和调整，对民营银行影响很大。其表示，我行存款产品改变了原有的计息规则，分档计息规则变为固定档位，提前支却活期利息计算。

上述东部地区民营银行业务人士表示：按照监管要求，调整产品，降低负债端成本，对银行存款肯定有影响，但目前无法测算具体的影响，从客户黏性及客户反馈来看，是有一定流失。

面对负债端压力挑战，民营银行也在寻找破解之道。上海华瑞银行相关负责人在接受记者采访时表示：负债工作是所有中小银行的战略性、基础性、长期性工作，我行将通过发挥供应链金融、科创生态金融及消费升级嘲金融等产品的功能，合规创新负债产品，提升客户经营能力，从而不断优化负债结构。

在郭益忻看来，对于民营银行而言，之前高利息的存款解决了资金可得性问题，支持了规模的稳定和扩张。但从成本角度考量，高息存款抬高了银行存款成本和负债整体成本。未来，随着对于高息存款的约束，民营银行将面临资金可得性问题。对此，需要对负债整体规模的增长做合理评估，以资产定负债，并在可行的边界内通过合规的方式吸收存款及其他形式的资金。

关于民营银行负债压力，董希淼建议，修订现行相关办法，为民营银行眷进入同业拆借市唱展流动性管理和通过发行金融债获得资金提供便利，例如批准民营银行加入全国银行间同业拆借市场，支持发行同业存单，并给予同业存单发行业务资格提前申报、审批等扶持措施，可以缓解民营银行负债来源单一等问题。同时，在货币政策方面，建议进一步优化定向降准相关政策，对民营银行实施差异化政策，例如对贷款笔均金额小、小微企业服务覆盖面广的银行，适当提高降准比例，实现精准滴灌。